基金夏普比率多？
“夏普比率”是个很值得聊一下的概念，它反映的是单位风险带来的超额收益率，即夏普比率的值越大，意味着在控制风险的情况下，获得的超额收益率越高。 举个实际的例子可能更易于理解：假设有两个投资者，他们各自的资产组合收益如下表所示： 日期 交易日（个） 组合市值（元） 累计收益 2018-01-02 365 100000 4000 2019-01-02 366 117650 +17650 2019-01-03 367 120570 +20570 2016-01-04 368 122875 +22875 2018-01-05 369 126575 +37000 2019-01-06 370 129820 +32450 通过上表，很容易得到这两个投资组合的日均收益和风险数据(注：这里为了简化计算，忽略节假日)： 由此可以得到这两个投资人各期的夏普比率： 可以看到，甲的夏普比率明显大于乙，这意味着同等风险的情况下，甲比乙能获得更多的超额收益率；而乙的曲线下跌，表明其在控制风险的前提下，能够获得正的收益。
值得注意的是，这里计算的夏普比率考虑了风险，也就是在分析中引入了标准差这个概念——这也和方差-协方差矩阵中的元素S_{ii}的意义相符。在比较不同投资者或相同投资者的不同时期时，夏普比率能比较好的衡量出其风险调整后的收益率。 但夏普比率也有其局限性所在：首先，由于它是以最大损失率为基础进行计算的，因此它只适用于度量风险的情况，而不能用来表示风险之外的其他情况；其次，对于不同风格的投资者来说，其最优的夏普比率是不同的，这是因为不同的人有着不同的风险承受能力。 最后提醒一点：在使用夏普比率时，一定要确保其对应的基准是合适的。