对冲基金何时会大跌?
1,股票下跌有好几种原因 (这里只讨论基本面因素) 第一种是公司经营出现问题,这种情况下的下跌都是无限大的,因为公司可能都经营不下去了还怎么做生意怎么赚钱;第二种是行业出现衰退或者供给过多导致行业景气度下滑,这时候该行业的公司都有可能跌,比如钢铁股;第三种则是宏观经济周期下行,这个时候许多行业的景气度都会下降,几乎所有的公司都可能跌,当然这种整体经济的下行也会造成通货膨胀,钱会变毛,但那是在中长期以后了;第四种则是政治,经济,社会等各方面的黑天鹅事件,这种毫无征兆的暴跌没有任何人能预测,上次石油暴跌至负值就是很好的例子。
2,对冲基金会如何运行 首先会对冲基金对市场进行判断,看多还是看空,这是很关键的第一个步骤,如果方向判断错误,之后的所有操作都是徒劳;其次是对冲基金会根据判断建立头寸,买入或者卖出资产,这里就涉及到了杠杆的问题,一般来说对冲基金为了博取更高的收益都会加杠杆,这样当行情按照他们预期运行的时候就能获得成倍的收益,反之亦然。
3,如何看待杠杆 上面说到对于期货等衍生品的交易对资金量要求很高,那么这些资金的来源就是很重要的一个环节了。通常来说大型的对冲基金都会有良好的信誉与雄厚的实力,能从各方面融到资金,小型的对冲基金有时甚至需要承诺很高的回报率吸引客户,这样的高收益往往会导致高风险,一旦投资失误就有可能损失惨重。另外一点则在于人对风险的控制能力是非常有限的,人的决策往往会受到情绪的影响而并非理性的分析,所以过分的自信加上满仓操作往往会造成难以挽回的损失。
4,如何规避风险 对于散户投资者来说,首先要学会甄别信息的好坏,市场上充斥着的各种各样的财经新闻,有的真实有效,有的则虚假浮夸,这就需要投资者拥有自己的判断力。其次要控制自己的情绪,避免在恐慌的时候盲目杀跌,在兴奋的时候盲目追涨,做到这两点其实就已经成功了一半。最后,在控制风险的同时寻求稳定的收益,切不可好高骛远,急于求成。