期权是股份么?

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这是两个不同范畴的概念,不能混为一谈。 股票(stock)是指股份有限公司发行的用以证明股东身份和权益,并据此行使股东权利的凭证。它是公司股权的证明文件,是上市交易的资格凭证,也是投资者进行证券投资的载体。 目前我国证券市场上的证券主要包括:A股、B股、基金、债券甚至包括可转债。而即将推出的创业板和融资融券业务,必然还会增加新的交易品种。但是不论如何变化,证券的本质特征是由其反映的权利义务所决定的。

权证(warrant)是基础证券(underlying security)的衍生证券,它反映了持有人与发行人之间的一种契约关系。从这种意义上说,权证本质上是一种合同,是发行人与持有人之间的“契约”或“合约”。根据《证券法》及其实施条例的规定,只有依法设立且经过国务院或者国务院授权的部门批准的证券公司才可以从事证券经纪业务。

未经核准擅自交易的,属于非法经营,要受到法律的制裁;还必须接受中国证监会依照法律、行政法规制定的有关规定进行的监督检查和社会信息披露制度的约束。因此无论是对于投资人还是对于证券公司来说,严格遵循有关法律、法规和行业监管制度的要求,都是十分必要的。

目前我国的证券交易所实行的是会员制组织形式,由会员单位组成证券交易所,作为法人实体参与各种交易活动的组织与管理。上海证券交易所成立于1990年12月,深圳证券交易所于同年11月成立,均为会员制的证券交易所。 从上述股票与权证的定义中可以看出,二者有以下几点区别: 第一,股票是所有权或产权的证据,是投资者出资购买的公司财产的所有权凭证,而权证只是基础证券的衍生证券,不是基础资产的本身; 第二,股票是按份出售的,投资者购买某家公司的股票获得对该公司的一定比例的所有权,而权证是基于基础证券发行人的信用而产生的交易工具; 第三,就股票而言,同一类别的股票由于其上市地点的不同可分为A股、B股等,由于对外融资的需要,今后很有可能出现C股D股等类别;而对于权证来说,不同类别的权证因其对应的基础资产性质的不同可以区分为很多种类,但一般来说不会有A权证、B权证之类的区分; 第四,除法律规定的限制情形外,投资者可以通过转让股票实现其持有资金的退出,而权证则无此功能。

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