基金股票多少年?
这个问题好,我做过2050年的预测。 这里先给出答案,大概率在21世纪前五十年的后半段(36-49年前后)发生金融危机并且是一次全球性的严重通胀。 我做了两种情况的预测,一种是美国的量化宽松政策正常化导致的危机,另外一种就是俄乌战争导致的能源大宗商品涨价以及由此引发的通胀加剧。 先说第一种情况,我建立了一个模型,给定每年美联储的加息点和减息点数及时机,再给定通货膨胀率和经济增长率,通过逆推可以算出每一次加息或者减息的节点和幅度,然后结合当时的实际情况判断是采取降息还是加息以应对经济的波动。
第二种情况比较简单,直接根据历史的原油价格和一个简单的模型来推断未来的价格走势即可。 这两种情况都只考虑了金融因素,没有考虑其他的因素比如气候变暖、厄尔尼诺现象等对宏观经济的影响。当然,如果仅从金融学角度来看,这两个变量都是无法被准确预测的。我的模型最终输出的是一个概率分布,而不是一个确定的解。
通过这个模型,我可以给出现金债券组合的风险收益,也可以进一步得到债券的期限结构,进而得到10年期国债收益率曲线。 最后我用美国10年期利率曲线的历史数据来检验自己的模型,发现误差并不大。 做这个研究的过程非常有趣,我在建模的过程中引入了很多经济学的知识,也看了不少文献资料,但最后的模型其实非常简单,很多参数都可以忽略不计。这让我想起之前看《简约至上》时提到的“把问题简化,把复杂的问题简单化”的极简主义设计哲学。或许这就是大道至简吧!