歌尔股份怎么看？
歌尔算是苹果产业链里，比较特殊的一家公司的。因为歌尔主要是做代工的，就是给苹果做组装、部件之类的加工。但是，由于苹果对于供应商的控制欲很强（很多苹果的零件都是自己投资建厂做的，只有少数是外包给第三方）所以尽管歌尔只是做代工，却也能从苹果那里拿到很高的利润（2016年歌尔的净利率就达到了9%，今年第三季度更是高达14.7%！）。 很多人可能不知道歌尔是做什么的，这里简单介绍一下。歌尔主要产品包括虚拟现实（VR）、智能穿戴设备（AR/MR）、精密零组件（MEMS）等。目前看，虚拟现实和智能穿戴设备业务占歌尔主营业务收入的比例接近50%，是公司的主要收入来源。
那么现在的问题在于，为什么歌尔能做那么高的利润呢？是因为它能把成本控得很低吗？ 不是的。其实歌尔的成本控制能力并不算很强。以最新一个季度为例，虽然它的营收增长了34.45%，但是它的营业成本却是增长得更多的，达到惊人的49%！！也就是说，它这个季度多赚了2个亿，但都是靠着“加单”做出来的……如果扣除掉新增加的业务，其实它本来的盈利水平并不是很高。更尴尬的是，由于它在高端精密元器件领域的市场份额本来就只有3-5%左右，而且国内已经开始有厂商开始进军该领域，故此即使它继续大幅扩张产能，其实它的毛利率也很难再提升了（因为竞争对手在这里，假如你做80%的份额，对方就做20%，你不可能无限制地投入去把对方挤走）。
说到这里，大家应该也能明白歌尔目前的估值体系跟其他的苹果概念股是有很大不同的，因为它具有明显的“垄断溢价”特征，即因为苹果供应链竞争关系导致的盈利透支。 所以我个人觉得，歌尔的股价在当前这个位置其实已经是不便宜的，至于是否要买，就见仁见智了。