美国怎么做空etf？
这个例子不太好，因为做短炒空的收益远大于做长抄底的收益（虽然原理是一样的） 假设A是股票ETF的基金管理人，B是基金公司 基金管理费2%/年 A把10亿美元放到B那里托管，然后让B去买入一揽子股票组合，组成一个模拟的指数ETF基金产品。为了简单起见，我们假定该指数和标的资产指数的走势完全一致。这样每年B就能从A处收取2000万美元的管理费用。当然B也要付出成本，他要让这个ETF看起来像那么回事，就需要聘请专业的基金经理团队来实际买入这一篮子股票，并支付交易费用和手续费。这些成本至少应该高于2000万美金吧，当然越高越好，这样对资金的吸引力越强。
现在问题是，这个资金到底能吸引多少其他投资者。如果其他投资者看到后觉得有利可图，就会自动买进，那么最后的结果就是，最终这个一篮子股票不仅被买了进去，而且整个市场资金增加了2000万以上。而最妙的是，这2000万的资金，其实只是从这个ETF中流走了，并没有真正流失到市场中去。因为既然B有能力让A把钱放进来，就一定也有能力让A把钱拿出来。当需要结算的时候，B让A卖出一部分基金所持有的股票，将现金交给A，并按比例收取2%的管理费。这样看似交易失败了，但B仍然赚了手续费和交易费，而且最重要的是，他的账户里依然有足够多的钱能让基金管理人继续维持运作。所谓的“空”也就消失了，因为B已经完全填补了这个“空”。
但是这样做的前提是，B要能够随时找到愿意买的投资人，且价格不能太低，不然就真成了赔钱的生意了。所以实际上这种操作是有其前提条件的限制的。